Inversión · 13 min de lectura
Asignación de activos, no recetas mágicas
Harry Markowitz (1952) mostró que la mezcla explica más que la acción de moda. John Bogle llevó eso a fondos indexados baratos. Primero el plazo, luego el producto.
- 1. El marco académico, en una servilleta
- 2. Reglas toscas que sí sirven
- 3. Ejemplos en pesos
Asignar activos es decidir qué porcentaje va a efectivo, a deuda, a renta variable y a bienes raíces — según tu plazo y tu estómago, no según el reel de la semana.
El marco académico, en una servilleta
Markowitz, premio Nobel, fundó la teoría moderna de portafolios: no se elige “la mejor acción”, se elige una mezcla cuya combinación de riesgo y retorno puedas sostener. Diversificar no es tener 20 apps: es no depender de un solo emisor, un solo país o un solo sueldo.
Bogle (Vanguard) tradujo eso a un producto aburrido: un fondo indexado amplio, de baja comisión. CONSAR, en otro registro, hace algo parecido con las siefores: te asigna un portafolio según tu edad y cobra ~0.54% al año. La lección común: el costo y la mezcla ganan al tip.
Reglas toscas que sí sirven
Dinero a menos de 3 años: no va a bolsa. Dinero a 15+ años puede tolerar vaivenes si no lo vas a vender en pánico. Rebalancea una o dos veces al año: si las acciones crecieron y ahora son 80% cuando querías 60%, aporta más a lo que quedó chico. Es aburrido. Eso es bueno.
El enganche del auto, la colegiatura de agosto y el fondo de emergencia no son “inversión”. Son plazo corto disfrazado de ambición si los metes a un ETF global.
Para no olvidar
- Primero el plazo, luego el producto.
- Diversificar es no apostar el sueldo a una sola historia.
- La comisión se come el compuesto. Mírala.
Ejemplos en pesos
Enganche en 18 meses
Juntar 80,000 para un auto. Meterlo a un ETF global porque “rinde más” convierte la meta en ruleta. CETES o un instrumento de corto plazo es aburrido y correcto. Banxico te muestra esa tasa todos los días.
El dinero con fecha no se disfraza de inversión.
70/30 y un año de euforia
Querías 70% deuda / 30% variable. Tras un año bueno, estás 50/50. Aportar los siguientes meses solo a deuda te devuelve al plan sin adivinar el mercado. Eso es Markowitz aplicado: la mezcla objetivo, no el mood.
El plan se defiende con aportes, no con predicciones.
Errores frecuentes
- Comprar lo que subió esta semana.
- Tener 8 apps y un solo tipo de riesgo.
- Invertir el fondo de emergencia “un ratito”.
Práctica en Arca
- Clasifica tu dinero: líquido, deuda, variable, otros.
- Escribe una mezcla objetivo y una fecha de revisión.
- Evita un activo “de moda” esta semana.
Fuentes públicas
- Markowitz — Portfolio Selection (1952)
La mezcla, no la estrella. Base de la diversificación moderna.
- Bogle / fondos indexados
Baja comisión + mercado amplio. Contraste útil con siefores CONSAR.
- CONSAR — siefores y comisiones 2026
Asignación por edad y costo ~0.54%.
Si no puedes explicar tu mezcla en una frase, no tienes mezcla: tienes tickets.